Description

Ce cours traite de la prise de décision des agents économiques lorsqu'ils ne connaissent pas avec certitude les conséquences de leurs actions. L'objectif de ce cours est de proposer une représentation et une analyse du comportement de ces agents dans une telle situation d'incertitude. Nous abordons dans un premier temps le cadre central d'analyse que constitue la théorie de l'utilité espérée. Dans un second temps, nous présentons les concepts d'aversion au risque, de prime de risque, d'équivalent certain et les différentes classes de fonction d'utilité. Nous étudions ensuite l'impact de certaines perturbations de risque sur les décisions d'un agent averse au risque. Enfin, nous traitons du problème de couverture optimale pour un agent qui souhaiterait s'assurer contre un risque.

Compétences visées

• Comprendre les fondamentaux de la théorie de l’utilité espérée
• Assimiler les concepts d’aversion au risque, de prime de risque, d’équivalent certain, de diversification
• Savoir résoudre des problèmes simples de choix dans l’incertain dans le cadre de la théorie de l’utilité

Bibliographie

• Eeckhoudt, Gollier : les Risques Financiers
• Eeckhoudt, Gollier, Schlesinger : Economic and Financial Decisions under Risk
• Henriet, Rochet : Microéconomie de l’assurance
• Hirshleifer et Riley : The analytics of uncertainty and information